Resumen del mercado: De enero a octubre de 2022, el mercado chino de coque de petróleo tuvo un buen desempeño general, y su precio presentó una tendencia de "subida-bajada-estable". Gracias a la demanda aguas abajo, el precio del coque de petróleo en la etapa posterior disminuyó, pero aún se mantiene en un máximo histórico. En 2022, la oferta de coque de petróleo aumentó ligeramente con respecto al trimestre anterior. Sin embargo, debido al impacto de los Juegos Olímpicos de Invierno, el alza de los precios internacionales del petróleo crudo y la prevención y el control de epidemias, las refinerías redujeron la producción en el primer trimestre antes de lo previsto. La producción se recuperó gradualmente en el segundo trimestre, mientras que las importaciones de coque de petróleo aumentaron considerablemente y el suministro de coque con contenido medio y alto de azufre aumentó, mientras que el suministro de coque con bajo contenido de azufre sigue siendo limitado. La producción de aluminio electrolítico en la zona baja del río mantuvo en general su crecimiento, y los cortes de energía en Sichuan, Yunnan y otras áreas locales provocaron una reducción de la producción, manteniendo el precio del aluminio estable en general. La baja demanda de carburantes y electrodos de grafito, así como el aumento de la demanda de materiales para ánodos, han generado una diferenciación de precios entre el coque de petróleo con contenido medio y bajo de azufre en las zonas locales. El coque de petróleo combustible se ha visto muy afectado por el mercado internacional. El coque de alto contenido de azufre utilizado en la industria del cemento y otras industrias ha estado estancado durante mucho tiempo. La importación de coque de petróleo combustible con alto contenido de azufre de Arabia Saudita y Estados Unidos ha disminuido, pero la importación de coque de petróleo venezolano se ha visto complementada con un gran número de importaciones.
Acción del precio
I. Coque de petróleo con contenido medio y alto de azufre: De enero a octubre de 2022, el precio de mercado del coque de petróleo en China mostró una tendencia general de "subida-bajada-estable". Al 19 de octubre, el precio de referencia del coque de petróleo se situó en 4581 yuanes/tonelada, un 63,08% más que a principios de año. De enero a abril, debido a diversos factores, como las restricciones de producción durante los Juegos Olímpicos de Invierno, las restricciones de transporte por el control de la epidemia y el alza de los precios mundiales de la energía, afectados por la crisis ruso-ucraniana, los costes de refinación de las refinerías aumentaron en general. Como resultado, las unidades de coquización de muchas refinerías redujeron la producción y algunas unidades de refinación suspendieron el mantenimiento anticipadamente. En consecuencia, la oferta del mercado disminuyó significativamente y los precios del coque aumentaron significativamente. Además, algunas refinerías a lo largo del río tienen una producción negativa de coque de petróleo con azufre, por lo que el precio del coque de petróleo aumentó gradualmente en el mismo índice. Desde mayo, las unidades de coquización que habían estado cerradas y con producción reducida han reanudado la producción sucesivamente. Sin embargo, para reducir costos, algunas refinerías han adquirido crudo a bajo precio para su producción. Como resultado, el índice general de coque de petróleo en el mercado se ha deteriorado, y una gran cantidad de coque de petróleo importado ha llegado a puerto, principalmente coque de petróleo con contenido de azufre medio-alto de Venezuela, Estados Unidos, Rusia, Canadá y otros países. El coque de petróleo con contenido de azufre medio-alto es principalmente de vanadio. Con 500 ppm de coque de petróleo con contenido de azufre medio y alto, la industria nacional de aluminio downstream ha controlado sucesivamente los oligoelementos. Con un alto contenido de vanadio (vanadio > 500 ppm), el precio del coque de petróleo cayó drásticamente, y la diferencia de precio entre el coque de petróleo con bajo contenido de vanadio y el coque de petróleo con alto contenido de vanadio se ha ampliado gradualmente. Desde junio, a medida que el precio del coque de petróleo continúa bajando, las empresas downstream de carbono han entrado sucesivamente al mercado para comprar. Sin embargo, dado que el precio del coque de petróleo crudo se ha mantenido alto durante un largo período este año, la presión de los costos downstream es mayor, y la mayoría compra según demanda, y el precio del coque de petróleo con contenido de azufre medio y alto se mantiene en un nivel de precios volátil.
Ii. Coque de petróleo bajo en azufre: De enero a junio, la capacidad de material anódico se expandió, la demanda del mercado aumentó drásticamente y la demanda de coque de petróleo bajo en azufre se incrementó significativamente. En abril, debido al cierre previsto de la refinería CNOOC por mantenimiento, el precio del coque de petróleo bajo en azufre se mantuvo alto. A partir de julio, el racionamiento de energía a altas temperaturas, el bajo rendimiento del mercado de acerías, la reducción y suspensión de la producción, y la electricidad de grafito para la producción en la fase final de producción deberían ser las causas de esta situación, con una mayor reducción de la producción. Parte del cierre, el soporte negativo del precio del coque de petróleo bajo en azufre en el mercado de materiales fue limitado, y su precio cayó drásticamente. Desde septiembre, el Día Nacional y el Festival del Medio Otoño se sucedieron. Las existencias de productos para la fase final de producción han impulsado un ligero aumento del precio del coque de petróleo bajo en azufre, pero con la llegada de la Gran Feria del Mercado de Valores (Big 20), la fase final de producción ha recibido los productos con cautela, y el precio del coque de petróleo bajo en azufre se ha mantenido estable, con algunos ajustes.
En cuanto al coque combustible, en 2022, los precios globales de la energía se dispararán, los precios externos se mantendrán altos y volátiles durante un largo período, el costo a largo plazo del coque de pellets con alto contenido de azufre se invertirá, las importaciones de coque combustible con alto contenido de azufre de Arabia Saudita y Estados Unidos disminuirán, y el precio del coque de petróleo venezolano será relativamente bajo, por lo que la importación complementará el mercado. El precio del coque de proyectiles con bajo contenido de azufre es alto, y el indicador de demanda de coque de petróleo en el mercado de combustibles de vidrio se ha ajustado.
El lado de la oferta
1. La capacidad de las unidades de coquización retardada aumentó ligeramente de enero a octubre de 2022. El cambio de capacidad se concentró en septiembre, cuando se suspendió un conjunto de unidades de coquización de 500.000 toneladas/año en Shandong y se puso en producción un conjunto de unidades de coquización de 1,2 millones de toneladas/año en el noroeste de China.
Ii. La producción de coque de petróleo en China entre enero y septiembre de 2022 aumentó un 2,13 % en comparación con la del mismo período de 2021, cuando el autoconsumo totalizó 2 773 600 toneladas, lo que representa un aumento del 14,88 % con respecto al mismo período de 2021. Esto se debe principalmente a la puesta en marcha y la reanudación de la capacidad de producción de dos nuevas unidades de coquización en Shandong en junio y noviembre de 2021, respectivamente. La oferta de coque de petróleo en el mercado aumentó significativamente. Sin embargo, a lo largo del año, el aumento de la producción de coque de petróleo se concentra principalmente en el coque de petróleo con contenido medio y alto de azufre, debido principalmente al alza del precio del crudo y al aumento del coste de refinación en las refinerías. Algunas refinerías utilizan crudo de bajo precio para reducir costes, y el coque de petróleo se utiliza como subproducto de la unidad de coquización, lo que indirectamente contribuye al deterioro del índice general del mercado del coque de petróleo. Según las estadísticas de Yinfu, la producción de coque de petróleo con contenido medio y alto de azufre en enero-septiembre de 2022 aumentó un 2,38% en comparación con la de enero-septiembre de 2021.
iii. La cantidad de coque de petróleo importado de enero a agosto de 2022 fue de 9,1273 millones de toneladas, lo que representa un aumento interanual del 5,16 %. Según Bacuan Yinfu, se espera que la cantidad de coque de petróleo importado siga aumentando desde septiembre hasta finales de año, al igual que la oferta de coque de petróleo importado.
Lado de la demanda
I. En cuanto al mercado de aluminio al carbono, el precio del aluminio electrolítico al final de la cadena de suministro ha fluctuado entre 18.000 y 19.000 yuanes por tonelada, y la industria del aluminio electrolítico mantiene su margen de beneficio general. El mercado de aluminio al carbono en etapas posteriores comienza a operar a un nivel alto a largo plazo, y el mercado general presenta una buena demanda de coque de petróleo. Sin embargo, está sujeto a la modalidad de venta de "un ajuste de precio mensual", sumado al alto precio a largo plazo del coque de petróleo crudo, lo que genera una mayor presión de costos y una mayor adquisición bajo demanda.
El mercado de electrodos de grafito para la industria siderúrgica se compra principalmente según demanda. Entre julio y agosto, debido al impacto de las altas temperaturas, algunos mercados siderúrgicos redujeron o suspendieron la producción. La oferta de las empresas de electrodos de grafito redujo la producción, lo que provocó una disminución significativa de la demanda. La demanda del mercado de carburadores se mantiene estable; el estado apoya firmemente el desarrollo de la industria de las nuevas energías. La capacidad de producción del mercado de materiales para ánodos se ha expandido rápidamente y la demanda de coque de petróleo ha aumentado significativamente. Para reducir costos, algunas empresas han desarrollado nuevos procesos para reemplazar el coque de petróleo con bajo contenido de azufre por coque de petróleo con contenido medio-alto de azufre, reduciendo así los costos.
iii. En cuanto al coque combustible, el precio global de la energía se disparó en 2022, el precio externo se mantuvo alto y volátil durante un largo período, el costo a largo plazo del coque en pellets con alto contenido de azufre se invirtió y el rendimiento de las transacciones de mercado fue promedio, mientras que el mercado del coque en pellets con contenido medio-bajo de azufre se mantuvo estable.
Pronóstico del mercado futuro
1. Desde la perspectiva del suministro de coque de petróleo, se prevé que la oferta en el mercado de este producto siga aumentando, y que la capacidad de las nuevas unidades de coquización en la etapa posterior se ponga en producción sucesivamente. Se prevé que el coque de petróleo con contenido medio y alto de azufre predomine, pero se prevé que la mayoría se destine al autoconsumo, lo que complementará el mercado de forma limitada. La demanda de coque de petróleo por parte de las empresas nacionales seguirá aumentando, y se prevé que la cantidad de coque de petróleo importado siga creciendo.
2. Desde la perspectiva de la demanda downstream, Bachuan Yinfu predice que la demanda de coque de petróleo en la industria downstream continuará aumentando para finales de 2022 y 2023. Bajo la influencia de la tensión internacional y la subsiguiente disminución de la producción de crudo por parte de Arabia Saudita y la OPEP, se espera que el precio del crudo se mantenga alto, el segmento de costos cuenta con un buen respaldo, y se espera que la producción de aluminio electrolítico downstream continúe aumentando. La demanda general de coque de petróleo en la industria continúa mostrando una tendencia al alza. La nueva inversión en el mercado de materiales anódicos es rápida, y se espera que la demanda de coque de petróleo continúe aumentando; se espera que el precio del carbón fluctúe dentro de un rango controlable bajo la influencia de las políticas macroeconómicas nacionales. Se espera que la demanda del mercado de vidrio, cemento, centrales eléctricas, electrodos y agentes carburantes se mantenga en un nivel promedio.
3. Se prevé que las políticas de prevención y control de epidemias sigan ejerciendo una gran influencia en algunas zonas, principalmente restringiendo el transporte automotor. Se prevé que las políticas combinadas de racionamiento de energía y control del consumo energético sigan teniendo impacto en algunas zonas, y se prevé que el impacto general en el mercado sea limitado.
En general, se prevé que los precios del coque de petróleo se mantengan altos y volátiles a finales de 2022 y 2023. Se prevé que el rango de precios principal del coque de petróleo se encuentre entre 6.000 y 8.000 yuanes/tonelada para el coque de bajo contenido de azufre (aproximadamente 0,5 % de azufre), entre 3.400 y 5.500 yuanes/tonelada para el coque de contenido medio de azufre (aproximadamente 3,0 % de azufre, con un contenido de vanadio inferior a 500), entre 2.500 y 4.000 yuanes/tonelada para el coque de contenido medio de azufre (aproximadamente 3,0 % de azufre, con un contenido de vanadio superior a 500), y entre 2.000 y 3.200 yuanes/tonelada para el coque de alto contenido de azufre (aproximadamente 4,5 % de productos generales).
Hora de publicación: 14 de noviembre de 2022