El riesgo potencial de una “guerra por los recursos de carbono” entre la capacidad de producción de coque de petróleo grafitizado y los materiales de ánodo para baterías de iones de litio; sin embargo, este conflicto puede equilibrarse dinámicamente mediante la iteración tecnológica, la integración de recursos y el ajuste de los mecanismos de mercado. El análisis específico es el siguiente:
I. Lógica fundamental de la “guerra”: escasez de recursos y crecimiento explosivo de la demanda.
Lado de los recursos: Estrechez estructural en el suministro de coque de petróleo
- Disminución de la capacidad de refinación: En el marco de las políticas globales de "doble carbono", las refinerías de Europa y Estados Unidos están acelerando la eliminación gradual de la capacidad obsoleta (por ejemplo, una disminución interanual del 8 % en la capacidad de refinación europea en 2024 y una tasa de cierre del 12 % para las refinerías de petróleo de esquisto de Estados Unidos), lo que conlleva una fuerte reducción en el suministro de coque de petróleo con bajo contenido de azufre (una materia prima fundamental para los ánodos de las baterías de iones de litio).
- Aumento de las barreras comerciales: El endurecimiento de las restricciones estadounidenses a la exportación de grafito a China ha obligado a los fabricantes chinos de ánodos a recurrir al coque de petróleo nacional, intensificando aún más la presión sobre la demanda interna.
- Especulación sobre inventarios: Los comerciantes han acaparado suministros a niveles récord, con una caída drástica de los inventarios en los puertos nacionales, que pasaron de 2 millones de toneladas en 2023 a 800.000 toneladas, creando artificialmente una "falsa escasez".
Lado de la demanda: Crecimiento explosivo de los materiales para ánodos de baterías de iones de litio
- Expansión del mercado: La demanda mundial de materiales para ánodos de baterías de iones de litio alcanzó los 2,2 millones de toneladas en 2024, lo que requirió más de 3 millones de toneladas de coque de petróleo; sin embargo, la oferta real se situó en tan solo 2,6 millones de toneladas, lo que dejó un déficit del 13 %.
- Competencia en el mercado tecnológico: El grafito sintético (que representa aproximadamente el 80 % del mercado) sigue siendo dominante, pero depende en gran medida del coque de petróleo (se necesitan entre 1,2 y 1,5 toneladas de coque por cada tonelada de grafito sintético). Si bien los ánodos a base de silicio (con una capacidad teórica 10 veces mayor que la del grafito) están ganando terreno, su comercialización aún tardará entre 3 y 5 años, lo que deja pocas alternativas a corto plazo al coque de petróleo.
II. Manifestaciones en el mundo real: Aumento vertiginoso de los costos y reestructuración de la cadena industrial
Transmisión de presión de costos
- Aumento drástico del precio de las materias primas: Para 2025, los precios de fábrica de algunos coques de petróleo con bajo contenido de azufre se acercaban a los 6000 RMB/tonelada, un incremento del 150 % con respecto a principios de 2023. Esto elevó el costo de la materia prima para producir 1 tonelada de grafito sintético de 5000 RMB a 9000 RMB, lo que hizo que los márgenes brutos cayeran por debajo del 10 %.
- Fallo en la repercusión de los precios: Los fabricantes de baterías de litio exigieron una reducción del 15 % en el precio de los ánodos, mientras que los productores de ánodos se enfrentaron a ciclos de cobro de cuentas prolongados (que se extendieron de 90 a 180 días), lo que aumentó el riesgo de crisis de liquidez.
Estrategias de respuesta de la cadena industrial
- Integración vertical: Las empresas líderes se aseguraron el suministro de coque con bajo contenido de azufre mediante la adquisición de participaciones en refinerías y la exploración de coque de aguja derivado del carbón (una reducción de costes del 20 % en comparación con el coque de petróleo).
- Sustitución tecnológica acelerada:
- Ánodos a base de silicio: La producción en masa de ánodos de silicio-carbono por parte de Tesla para sus baterías 4680 aumentó la densidad energética en un 20 %. Si los precios del coque de petróleo se mantienen elevados, la sustitución podría acelerarse.
- Avance en el campo del carbono duro: GAC Aion ha desarrollado un carbono duro derivado de la biomasa (a base de cáscara de coco) para baterías de iones de sodio, con un coste de materia prima que representa tan solo un tercio del coste del coque de petróleo.
- Expansión en el extranjero: Empresas como BTR New Material Group y Shanshan Co., Ltd. establecieron proyectos integrados de materiales para ánodos en Indonesia y Marruecos para sortear las limitaciones de recursos nacionales.
III. Tendencias futuras: equilibrio dinámico y sinergia a largo plazo
Alivio a corto plazo de la oferta y la demanda
- Nueva capacidad de producción: Las ampliaciones de la capacidad de refinación mundial en Oriente Medio e India (previstas para finales de 2025) reducirán la brecha de suministro de coque con bajo contenido de azufre al 5%, lo que podría moderar los precios.
- Optimización de la estructura de la demanda: La cuota de mercado del grafito natural aumentó del 15% al 25% (debido a las ventajas de costes), mientras que la cuota combinada de los ánodos de silicio/carbono duro aumentó del 5% al 15%, reduciendo la dependencia del coque de petróleo.
Sinergia a largo plazo impulsada por la tecnología
- Comercialización de ánodos a base de silicio: Si los ánodos de silicio-carbono CVD logran una producción a gran escala, su capacidad teórica (4200 mAh/g) podría compensar la presión sobre los costos del coque de petróleo, aunque persisten desafíos como la baja eficiencia inicial de carga y descarga y la complejidad del proceso.
- Desarrollo verde y bajo en carbono: La grafitización, un proceso de alto consumo energético, se enfrenta a estrictas cuotas de consumo de energía. La adopción de electricidad verde (solar/eólica) o el comercio de créditos de carbono serán fundamentales para garantizar las cuotas de producción y mejorar el valor ambiental de los productos.
IV. Conclusión: La “guerra” como catalizador de la modernización de la cadena industrial
La “guerra por los recursos de carbono” entre el coque de petróleo y los materiales para ánodos de baterías de iones de litio parece ser una crisis de escasez de recursos, pero en realidad es un punto de inflexión en la transición de la cadena industrial, que pasa de una expansión extensiva a operaciones más eficientes. Las empresas chinas están logrando avances significativos mediante la integración vertical (participaciones en refinerías, operaciones en el extranjero), la innovación tecnológica (ánodos a base de silicio, carbono duro) y la globalización. Esta “tormenta de oro negro” podría dar lugar a verdaderos gigantes mundiales en materiales para baterías de litio, cuyas soluciones se encuentran en el próximo avance tecnológico (por ejemplo, la producción en masa de ánodos a base de silicio) o en la adquisición de recursos (por ejemplo, la adquisición de refinerías en el extranjero).
Fecha de publicación: 6 de enero de 2026